體育投注：交銀國際：重申協鑫科技買入評級 目標價2.7港元

交銀國際協鑫科技

交銀國際協鑫科技發佈研究報告稱，重申

交銀國際協鑫科技（03800）“買入”評級，看好其憑借顆粒矽的成本優勢快速提陞市佔率，但目標價下調至2.7港元，主因光伏板塊估值大幅廻調。公司2022年實現歸母淨利潤160.3億元人民幣（下同），高於該行及市場預期1%及3%，其中持續經營業務歸母淨利潤同比增長213%至163.9億元。

該行指出，公司顆粒矽品質快速提高，可完全滿足N型需求的産品比例目前已超過75%。同時首次披露顆粒矽售價和成本，去年平均售價22.85萬元/噸，略低於同業棒狀矽，生産成本4.54萬元/噸，今年2月徐州基地進一步降至4.37萬元/噸。公司新産能電價相比徐州大幅降低，部分産能還將配套工業矽産能，該行測算生産成本將低於3.9萬元/噸，低於絕大多數棒狀矽新産能，成本優勢明顯。